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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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保理業務與應收帳款融資業務之異同!?  

2010-11-05 22:59:49|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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有大陸網友來信問到, 在國內由國際保理和國內綜合保理演化出來的出口商業發票貼現和國內商業發票貼現中的應收帳款轉讓,實際上還是需要佔用企業在銀行的信用或者擔保額度,應收帳款只是成為了一個還款來源而已,並且在實務操作中很難判斷此應收帳款的真偽和期限(如果3個月已經付款,但企業提交的單據顯示是6個月的,無法判斷)...云云. 有關這個問題, 我相信國內一定會有許多銀行對此有同樣的迷惑, 所以我在徵詢這位提問網友的同意之後, 謹藉此博文將這個問題公開回答.

 

保理業務, 無論是有追索權抑或是無追索權業務, 都是貿易融資的一種; 甚麼是貿易融資? 博主在<中國大陸銀行與貿易融資業務>一文中提到貿易融資是一種服務體系. <銀行審查人員在了解授信客戶(賣家)交易對手(下游, 買家)的資質與付款能力之後承擔買家的信用風險, 核准額度之後藉由日常的撥款與還款掌握住買賣雙方的交易(接單, 出貨, 付款)最新動態, 進而掌握銀行借戶的實際營運狀況> (陳冠志 應收帳款承購實務解析 P 11) , 主要的還款來源並非來自於授信戶, 而是來自下游買家履行交易付款的義務. 甚至在賣家不幸發生倒閉之後, 銀行或保理商還是可以依據合法的債權文件向下游買家追討應付帳款.  應收帳款是或有負債的一種, 商業發票貼現我們可視為應收帳款融資業務(AR Financing)的一種, 什麼是應收帳款融資? 就是將應收帳款作為一個副擔保來融資! 博主用前述的邏輯改寫成: <銀行在了解授信客戶(賣家)交易對手(下游, 買家)的資質與付款能力之後承擔買家的信用風險, 核准額度之後撥款給賣家, 但是日後無法掌握住買賣雙方的交易(接單, 出貨, 付款)最新動態, 主要的還款來源來自於授信戶(賣家), 在賣家不幸倒閉之後, 銀行很難向下游買家追討貨款>. 應收帳款融資是一個"點狀"的業務, 就像信用證押匯一樣, 哪家銀行有額度就能拿到哪家去做, 所以銀行很難藉由日後日常的撥還款了解客戶接單出貨的最新狀態; 保理是一種"線型"的業務, 在債權移轉之後, AR就必須通過同一家銀行來處理, 比起應收帳款融資業務來, 銀行當然也比較能掌握客戶的接單狀態.

 

銀行在操作應收帳款融資業務(AR Financing)時, 對於還款的來源也是相當重視. 怎麼個重視法呢? 首先是關注賣方是否穩定的在還款繳息, 再來就是每季或是每半年徵提客戶的書面財報數據; 這樣的做法有沒有問題呢?  其實問題在於不論是徵提客戶財報還是觀察是否穩定繳息, 都只是"事後"的工夫, 客戶發生倒閉銀行"事後"才知道, 試問風險大不大?  有些銀行將應收帳款融資業務結合了"綁定金流"來做, 通知下游買家日後必須付款到銀行指定的帳戶或是備償戶,但這無非只是求個心安罷了, 銀行並沒有合法的權力掌握還款來源! <這種做法只不過是把"純信用"的額度冠上交易融資之名, 撥款時象徵性的徵提一些交易文件, 既沒有交易流程的查核, 也不知道交易中真正的關鍵文件/單據為何, 一旦發生信用風險, 這些文件則完全派不上用場!>  (陳冠志 應收帳款承購實務解析 P 09),  雖然銀行能用本票去裁定向法院申請執行假扣押, 不過這個時候客戶早已經人去樓空, 就算是仍然有殘餘的資產可以拍賣, 也要等著跟其他的債權銀行一起來分才行呢!! 

 

博主在銀行講演或是提供諮詢服務時, 最常把保理與應收帳款融資這兩種業務拿來做比較; 博主常說保理業務, 銀行不是"借錢"給客戶, 而是"付錢"給客戶! 銀行買了客戶的應收帳款, 提前支付貨款給客戶, 同時也在法律上享有債權人的權利. 就算是賣方倒閉, 買方還是得將應付帳款付給銀行; 若是買方倒閉, 有追索權業務銀行可以要求賣方買回; 更有甚者, 銀行可以以債權人身分或是代位向法院申請假扣押買方資產, 清算拍賣變現後, 債權人也可以優先取回帳款.

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