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這裡記錄了兩岸保理業務發展的點點滴滴

 
 
 

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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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背對背國際保理業務(Back to back Int'l Factoring)操作流程  

2011-09-27 17:47:04|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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有位網友來信問到, 他們銀行有一個客戶專門生產與出口庭園休閒設備到美國, 包含烤肉架, 灑水器, 電動除草機...等等的用品, 並且在walmart上架銷售. 這些設備在美國需求量很大, walmart要求要能提供安全庫存, 所以這家公司在美國西岸設有子公司, 並且租用當地倉庫來存貨; 接單方式則是由美國分公司接單, 再下單給總公司生產並以海運方式運貨. 這位網友提到, 他們銀行以往都是用存貨融資的方式提供貸款給這家企業, 但是客戶反應存貨融資的額度不敷使用, 逐筆都須申請也過於繁瑣, 所以這位網友來信問到能否採用國際雙保理的模式來提供服務...云云.

 

像是walmart這種買方, 為了要追求零庫存但是又要能縮短在各地營銷據點鋪貨的時間, 所以要求國外的供貨商能在鄰近地區設有子公司或是倉儲, 這樣walmart就能直接下訂單給供貨商當地公司, 除了降低前述的運輸成本之外, 也能節省國際匯款的手續費.  不過供貨商並非直接接單, 而是透過國外子公司轉單, 這種母子公司的交易博主稱之為"把錢從左邊口袋放到右邊口袋", 是不適合提供出口保理服務的. 但是類似這種交易模式, 供貨商會面臨很大的資金壓力, 如果美國的買方付款條件是OA 90 天 from B/L date, 加上出貨海運的時間約30天, 貨物到港後從入倉到發貨大約又要30天, 那麼這供貨商將面臨至少150天的資金積壓! 而且類似walmart這種大賣場議價能力很強, 供應商毛利率不高, 又會經常被強迫參加一些促銷活動, 促銷折價要自己吸收, 還要分攤廣告等費用. 再來就是美國消費者保護意識很高, 消費者買回來的商品在一定的時間內(通常是兩個月內)都能無條件退貨, 這些退貨的損失也都必須由供應商自行吸收, 以上這些費用與退貨都是從每次付款中直接扣除, 造成大量的銷貨折讓金額. 雖然美國有些專門買入二手商品(Second hand)的企業應運而生, 專門收購這些被消費者退貨的商品, 不過購入的金額往往連原價的3成都不到, 對供應商來說只能說是杯水車薪. 

 

背對背保理是一個可以解決該客戶問題的方法. 簡單來說就是把兩段保理業務連結在一起; 哪兩段呢? 第一段就是美國境內的Domestic Factoring, 也就是買方(end buyer)與出口商當地子公司的AR ; 第二段就是Int'l Factoring, 就是母子公司之間的AR. 控管時須注意Domestic AR金額必須大於 Int'l AR , 然後再依據買賣雙方過往的交易記錄核出兩段AR的預支價金比率, 這樣才能同時滿足兩地公司的額度需求. 以這位網友所提的這個案例而言, 假設Int'l AR的預支價金比率是65%, Domestic AR是80%, 每次Domestic在撥款的時候必須沖銷Int'l 的預支價金餘額, 這樣美國子公司在扣除當地的佣金與其他費用後, 所剩餘的尾款還能作為支付總公司的價款, 不但可以解決總公司資金積壓的問題, 兩邊的應收帳款也能充份活化運用.

 

至於是要採用有追索或是無追索的方式? 博主建議Int'l AR這段一定要用有追索的方式, Domestic AR這段可視風險掌握狀況靈活調配, 不過建議仍以有追索權為主. 這種背對背保理業務的操作由於需要兩端保理商密切的配合, 所以國外那一頭的保理商最好是自己的分行, 如若當地沒有分行, 就必須尋找與自己往來密切的保理商合作.  隨時了解當地倉儲的庫存量是否能與Int'l AR金額匹配, 以及掌握買方(end buyer)的退貨, 折攘等情形是否有異常狀況發生是非常重要的, 否則極易在連續出貨以及循環動用的情形下造成Int'l AR 的預支價金餘額會大於 Domestic AR的異常狀況, 此一AR覆蓋率不足便是日後發生違約的根源, 想開辦該項業務的銀行不可不慎!.  

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