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這裡記錄了兩岸保理業務發展的點點滴滴

 
 
 

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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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物流公司如何跨業發展保理業務!?  

2013-01-31 18:33:31|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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記得去年九月在上海辦過一場演講,來參加的有一位物流公司的業務總監,留學國外, 是一位非常迷人的小姐. 當天演講完之後這位小姐特地留下來跟博主交流了幾個問題; 總結這些問題, 其大意是: 「國外的買家是知名企業、並且與我們公司也合作多年, 加上我們又能掌握客戶(賣家)的訂單信息、出口報關程序...等等, 客戶的透明度高, 所以我們規畫想要介入保理這個領域, 協助我們的客戶(以中小企業居多)能取得貸款, 將我們公司發展為一個整合了物流、金流、資訊流的全方位供應鏈服務公司...」云云.

 

說起物流公司跨業到金融, 就不能不提UPS這家企業. UPS集團項下有一家企業叫做UPS Capital (UPSC), 就是專門為UPS的客戶提供供應鏈金融服務的公司, 包含了存貨融資以及應收帳款項下的融資服務都是UPSC的業務. 2000年台灣的保理業務方興未艾之際, UPSC也在台灣成立了分公司, 主推出口保理業務, 想要與銀行共同分食台灣保理市場這塊大餅... 不過可能是UPSC對於客戶的准入門檻較高(UPSC畢竟不是銀行業, 無法像銀行一樣的能投入較大的成本發展出一個龐大的授信審批流程以及專業授信審查組織)、僅限於與UPS長期往來的客戶... 何況資金仍必須從銀行取得, 所以UPSC在台灣的保理業務發展並沒有特別亮眼之處! 充其量只能說是UPS對客戶提供的一種附加服務罷了.

 

台灣的銀行業是競爭激烈的市場, 美元貸款的平均利率大約是LIBOR加上150點( BPs)左右, 這麼低的利差是不適宜非銀行的金融機構生存的!  舉博主的一個客戶 -- 彰化銀行為例, 百年老字號、資本雄厚、客戶基礎穩固, 結果平均每1,000億台幣的保理承作量(T/O)淨收入不過1.5億... 所以如果是由非銀行機構在台灣承作Factoring業務, 同樣1,000億的T/O, 還必須扣除支付給銀行的利息以及一切的開辦費用與管銷成本之後, 盈餘也所剩無幾了... 而且台灣的企業透明度很高, UPS的優勢在台灣能發揮的空間也是非常有限的.  

 

目前來說, 大陸是比台灣更適合非銀行體系金融服務公司的發展, 一來是因為商業銀行服務的覆蓋面還遠遠不夠, 廣大的中小型企業仍然告貸無門, 所以能夠接受比銀行再高一些的利率;  二來是因為大陸的企業信用體系不夠透明, 前面說過物流公司能掌握客戶的信息流以及物流, 所以客戶的透明度就大大的提高了上來, 正好可以彌補銀行對企業進行授信時的不足... 所以博主認為類似UPSC這樣的業務, 在中國是很有發展空間的!

 

那麼大陸的物流公司要跨業發展保理服務, 它的障礙在甚麼地方呢!? 博主認為最大的障礙: 一是人才、二是資金!!

 

先說一下人才的部分... 在大陸懂放款的人是不少, 不過真正懂得貿易融資或是保理的金融人員卻屈指可數!  而且多數的貿易融資專業人員也都在銀行服務, 願意投身非銀行機構的人並不多.  加上現在很多人對保理的知識多數是道聽塗說、或是從網路上以訛傳訛而來,  學習保理沒有一個正規且系統化的渠道, 都是「摸著石頭過河」!  所以物流公司若要跨業到保理這個領域, 首先會面臨的就是人才難覓的障礙!

 

資金的問題博主在各篇討論「保理公司」的博文中幾乎都有提及!  簡單來說, 資本金的大小是這項業務開辦成功與否的關鍵. 很多日資或是台資企業到國外設廠, 其資產負債表的右下角--股東權益通常並不大, 甚至是少得可憐, 不過卻能利用母公司在其本國的銀行取得一項保證額度, 利用這個額度就可以在當地的銀行取得低成本的貸款. UPS是全球AAA級的企業, 所以UPSC自然可以藉由母公司的這項優勢到大陸發展保理業務, 這是大陸境內的本土物流公司(中字頭的中遠運、中外運除外)所不具備的優勢!

 

除了「物流公司」之外, 另外還有一種是掌握了「資訊流」的公司也想要跨足到金融領域. 譬如前一陣子阿里巴巴(博主註: 中國最大的電子商務平台公司)也在上海註冊了一家保理公司, 也準備進軍金融市場!  博主的另一個客戶 -- 新加坡淡馬錫金控(新加坡的主權基金, 在中國註冊的名稱為「富登」)多年前在南京成立一家擔保公司後就想與阿里巴巴進行此類的合作, 甚至還派了一組人到阿里巴巴去調查「誠信通」、「支付寶」歷年所蒐集的交易數據是否有「保理化」(Factorable)的可能! 可惜的是這項合作案最後無疾而終... 雖然沒有證據顯示阿里巴巴自行成立保理公司是否與此有關,  但是通常開發中國家的企業在發展的過程中會「吸取」其它先進國家的idea引為己用,並且很容易會一腳踢開原始提案者... 這樣感覺上似乎是佔到了便宜,其實最終吃虧的仍是自己。 因為一個好的idea最終仍是要經過不斷的調整與修正才能發展為市場上能接受的產品, 所以若僅有idea但是沒有核心能力的話, 往往會讓好的idea胎死腹中... 不過前述這個idea的原創也不是淡馬錫,所以博主對淡馬錫失去與阿里巴巴合作的機會一事並不會感到絲毫的同情或惋惜。

 

像阿里巴巴這種掌握了「信息流」的電商平台公司跨足到「保理」這個行業到底能不能成功呢?  物流公司或是電商平台公司的優勢是能讓客戶在銀行前面可以顯得更加透明, 所以銀行在配合提供貸款時感覺上也會安全一些...  不過從銀行的角度來看, 這種合作模式畢竟跟實際的客戶中間還是隔了一層紗、有霧裡看花的感覺, 所以阿里巴巴之前雖然也跟中國建設銀行合作過類似的貸款項目(採三家誠信通企業會員聯保, 最高額度可以申請200萬的貸款), 不過沒多久也就 「黃」了!  為什麼呢? 其實很簡單,  因為銀行的邏輯就是: 「客戶倒帳了該誰賠我?」、「賠得起嗎?」、「雖然有人賠, 但是會不會經常發生壞帳呢?」... 所以如果阿里巴巴願意替旗下的這家保理公司(註冊資金只有5000萬)提供擔保責任的話, 博主相信會比較有成功的機會! 當然此舉會影響阿里巴巴的財報, 「或有負債」將會增加, 對股價也會有一定的影響.

 

博主認為, 不管是物流公司還是電商公司, 想要跨足到金融服務業, 至少先把「人才」與「資金」這兩項作到位再說, 否則最終都還只是鏡花水月.

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