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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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開放貸款利率市場化,中國金融業的下一步該怎麼走?  

2013-07-21 15:16:41|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天(7/20)是值得記錄進歷史的日子,中國大陸央行終於取消貸款利率的下限,允許金融機構在不違反高利罪的情形下可以自由訂價了!大陸的朋友問博主這會帶來甚麼影響?有人說對四大行非常不利,因為四大行的客戶以大型企業居多、議價能力強,所以四大行的收益會進一步收窄、對中型股份制銀行而言則影響不大...云云。網路上很多專家學者多數也支持這一論點,但是博主偏偏就不這麼認為!!

 

博主認為這不但對四大行影響不大,反而是對愈小的銀行衝擊會愈大!

 

四大行產品線完整、網點眾多!以前Focus在大客戶就能有不錯的收益。現在最低收益的保障沒了,四大行若還想賺一樣多的錢,勢必會把矛頭向下指向中型甚至是小型客戶市場,一定會擠壓到股份制銀行的市場空間,然後股份制銀行再往下壓縮城商銀行... 就像推骨牌一樣,最終倒楣的就是小型銀行。

 

至於對小貸公司會不會有影響?很多專家學者也都認為會有影響,不過對這一點博主仍然是持相反的看法!小貸公司的客戶是屬於高風險的族群,放不放款不是依據銀行所謂的「授信5P」來決定,而多是倚靠「軟信息」!所以這些跟小貸公司往來客戶本來就不是商業銀行(無論大小)的目標客戶,利率是否市場化對小貸公司影響甚微!

 

大陸央行勇敢的把銀行「流動性問題」搬到抬面上來,先揭開銀行在不規範操作背後的脆弱面貌!然後再迅速放開貸款利率下限!這段時間金融改革動作頻頻,一波未平一波又起,博主認為隨之而來的金融政策應該還可能會朝以下幾個方向調整:

1.「資產證券化」將成為下一波最受關注的議題,帶動允許企業可以使用本票作為籌資的工具,並開放成立票劵公司;

2. 引進存款保險制度並規定銀行必須加入存保;

3. 鼓勵體質好的銀行合併小型或資不抵債的銀行。兩年前還大談「錢賺的都不好意思了」的民生銀行,現在是外資點名最危險的非國有銀行!需要再融資110億美元才能度過這次難關。若無法獲得足夠的金援,就有可能破產、政府接管、或是被合併!

4. 開放民營銀行牌照的申請以紓解「影子銀行」帶來的負面影響。現在影子銀行的資金規模占社會總融資額近三成,政府現在要管也不是、不管也不是!收緊怕引發中國式金融危機,放鬆怕以後會引發更大的問題!只有把盜匪變成城管,疏導影子銀行的資金進入新成立的民營銀行之中(原出資人變成股東)、然後再將之納入金融監管。

 

開放企業使用本票不但可以緩解企業主要往來銀行的資金壓力、而且又不會因此而失去客戶!因為本票經過銀行保證之後可以在市場上流通,對企業而言不但是很好的融資工具,也可以當成支付貨款的工具!「資產證券化」業務若引入企業本票這個工具,經銀行保證後可以分割成無數張小面額的商業本票(CP)以利流通,方便廣大的投資人購買。

 

隨著民營銀行申請設立、利率政策完全開放,未來十年大陸的銀行將會進入戰國時代,銀行間的合併也會成為常見事情,銀行裁員減薪已經不再稀奇!這一切都是按照國際上各發達國家的金融演進歷史的腳本進行,沒有任何一個國家可以例外!過去那些成天高喊「要打造具有中國社會主義特色的金融業務」(其實只是想藉機打擦邊球)的人可以休矣,中國金融的下一步一定是朝向市場經濟逐步開放、銀行壞帳被大量打消並出現短期虧損、利差收入將逐漸被服務費收入取代 ... 屆時即便開放了存款利率市場化,對銀行的運營也不會有太大的影響。

 

銀行合併的過程中很多隱藏的不良債權將會被攤在陽光下重新評估其價值!存續的銀行一方面打消壞帳與不良資產,另一方面還要積極的尋找優良的資產彌補!博主在其他的文章中提到過對保理公司未來的看法,博主認為保理公司的黃金時間大約只剩下5年,屆時有能力掌握優良債權的保理公司會成為這些銀行極力爭取併購的對象--保理公司的資產成為銀行的資產、保理公司的客戶成為銀行的客戶、保理公司的員工成為銀行的員工、保理公司的股東拿錢走人或是變身成為銀行的股東,雙方都可以各蒙其利!

 

可惜現在絕大多數的保理公司都沒有這麼長遠的規劃,從業人員的知識以及心態都停留在只想賺「機會財」的層面!殊不知現在已經連機會財都不容易賺了,而且風險極高!保理公司若不從心態上馬上做出改變,兩三年內,保理公司就將會被中國金融的這股洪流淹沒於無形!

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