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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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「暗保理」的操作問題  

2015-06-10 18:22:57|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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博主在大學教供應鏈金融,這個課通常跟「供應鏈管理」排在一起;學生上完供應鏈管理之後接著上博主的課,博主常問學生:「唐三藏取經的故事大家都知道,若有選擇,你們是喜歡當唐三藏?還是吳承恩呢?」通常學生都會笑著回答說要當孫悟空,也有學生說喜歡當豬八戒的... 有學生問說:「老師,您的問題是想表達甚麼呢?」博主說:「唐三藏花了14年跋山涉水辛苦取回經書,但是一本故事書「西遊記」卻成就了吳承恩,名利雙收!」「但是沒有唐三藏,也就不會有吳承恩!」

甚麼意思呢?原來博主是要說現在供應鏈的核心企業,賺的錢其實都不是主業賺的,反而都是從財務操作上賺來的!台灣很多上市電子工廠,接美國大廠的訂單,毛利只有3、4趴,匯率一個波動就有可能虧本!為了建廠擴廠,需要跟銀行貸款,光利息費用就占了淨利潤的一大部分,剩下的還要支付大批生產線工人的薪水、研發部門的經費等等,所以財務部門就通過財務操作設法賺錢,或是讓無息的錢「留在帳上久一點」,所以財務部門成為核心企業最重要的部門,賺的錢最多,當然財務長的薪水也遠勝過工廠的廠長!

但是沒有工廠出貨帶來金流,就也不會有財務部存在的空間;就像沒有唐三藏,也就不會有吳承恩的道理一樣。很多事情它的延伸功能卻往往被認為超出原來主體的重要性,保理業務的融資功能便是其一。

有位大陸的朋友寫信給博主,大意是說博主一向主張「暗保理不是保理」的說法,有律師認為銀行以及商務部並未禁止「暗保理」業務,同時保理商辦理「暗」保理業務可以視情況隨時轉為「明」保理,因此暗保理也是屬於保理業務的一種是無庸置疑的... 云云。

這種說法好比說中國政府並未立法禁止一場籃球賽每隊只能推出五個球員上場,結果國際比賽中國隊推出六個人上場打球,領隊還跟裁判說「我們出六個人,對手也能推出六個人啊~」!

按照聯合國私法統一國際協會的規定,能被認定為是「保理協議」的前提必須要將「債權移轉之事實以書面通知債務人」的。請注意這是聯合國對「保理協議」的定義,所以若未"事先"通知債務人,與出讓人所簽訂的協議即不能稱為「保理協議」!即便認為「暗」保理可以視情況隨時「化暗為明」,但這已是事後,是以仍不能據此認定「暗保理」就是保理業務!

同樣以融資為目的,「暗保理」甚至還比不上應收帳款質押融資業務!蓋因應收帳款質押融資,銀行還能在出質人違約的情況下向應收帳款債務人主張優先受償權;如果是「暗保理」,則連這個權利都沒有。即便銀行可以啟動「化暗為明」的措施通知債務人債權已經轉移,不過買方可能會說:「輸你媽先!阿明狗,阿糯你晚了一步內!這帳款我昨天就匯款了,你自己去找賣方要吧...!」由於銀行債權轉移是事後通知,又沒有質押該筆債權,所以只能淪為一般債權人按比例分配融資債務人的財產!

博主以為,「暗保理」業務的風險等同於無擔保授信!只是夠資格享用無擔保授信服務的都是高大上的企業,保理商若用「暗保理」去服務小癟三賣方,無論買方有多強,保理商最後都只會自食惡果罷了。
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