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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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保理 vs. 商票  

2017-01-11 09:58:00|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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大陸自從大力推行電子匯票這個措施後,很多保理公司都開始哇哇叫!原來這些保理公司以前都習慣用「票貼」的方式提供資金給供應商.由於紙製匯票較難判別匯票的真假,這些保理公司可以通過各種管道跟出票人照會匯票的真實性,如果出票人信用不錯,保理公司就敢要求持票人將票據背轉給保理公司然後對持票人提供融資.有些保理公司資金充裕的話就將票據持有到到期,有些保理公司則會再背轉出去,以較低的利率取得融資,中間賺取利差.

不過不管怎麼做,保理公司若以自身名義接受票據的背書轉讓後再貼現給前手的,都是屬於「票貼」業務,不在保理公司的經營範圍內!不過這些保理公司更擔心的是:等全面使用電票之後,所有票據信息都被充分揭露,持票人若持有優質上市公司或國企簽發出的商票,持票人的貼現渠道就大大增加,保理公司現行的票貼業務將走入歷史!

重慶有某個國企上市公司以商票付款,付款條件是三個月放帳加三個月商票,供應商就在出貨三個月後拿到商票再去找銀行貼現.某個當地保理公司的產品經理,得知之後主動去跟這些供應商洽談,先轉讓應收帳款,然後由保理公司出面對銀行提供保證,由銀行先行提供融資給供應商(利率為基準上浮40%);三個月後再由保理公司跟供應商一起去買方收票(紙製商承),收到商票之後雙方直接帶著匯票去這家銀行辦理商票貼現,由供應商直接將匯票背書轉讓給銀行,貼出來的金額優先償還之前的保理融資餘額(利率為基準上浮20%).供應商收到匯票之後原先的「應收帳款」變成「應收票據」,保理商的相關責任解除,一切的權利義務改由票據承受.但由於事先綁定了應收帳款,所以後續的商票也順理成章的由保理公司收票,收到票據後拿去指定的銀行,不管是要託收還是貼現,都是以供應商的名義進行.

這是一種分段融資、借新還舊的作法.在前三個月風險較高,買方的「付款意願」還未獲得確認,所以銀行(金主)擔心融資之後萬一買方不願意付款,將由供應商(借款人)負責還款,所以保理公司以提供「還款保證」的方式強化供應商的信用,動撥成數稍低、利率稍高.三個月後收到票據,融資風險為買方的「付款能力」,若買方是A咖的企業,銀行此時自然比較願意辦理商票貼現,不但可以降低融資利率,也提高了動撥成數.後一段的撥款優先償還前一段的融資餘額,方便了供應商各階段融資的需求.

這種作法也可以延伸到供應商從收到訂單、出貨、記帳、收票到收款這幾個階段,提供全程融資、借新還舊.不過訂單階段因為沒有應收帳款,所以保理商不能介入融資;收票之後應收帳款滅失,保理商也不能介入融資.大陸有些保理公司推出過「訂單保理」、「商票保理」這類業務,就是典型的亂搞!

如果買方是採商票付款的,其實最好的方法是由保理商擔當票據的收款人,供應商與買方簽訂的交易條件仍是記帳交易!有一家博主曾任教過的保理公司曾跟稅務機關探討過這個問題,稅務人員的回答是「只要供應商能提出交易合同以及保理協議,把收款金流解釋得清楚,自然沒有問題」!如果匯票是由保理公司簽發、買方承兌,保理公司可以順便在匯票上加載相關的發票號碼,如此更可以達到保理業務債權轉讓逐筆通知的效用,提供給大家參考.
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