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這裡記錄了兩岸保理業務發展的點點滴滴

 
 
 

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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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保理商要做融資前應具備的觀念與技能  

2017-04-10 01:30:34|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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最近有一個網友寫信給博主,他說他花了一個多月的時間看完一遍博主這個博客上所有的文章,又買了我的書-兩岸發展Factoring業務的始末與現狀來看,然後整理了一些思路之後寫信問我:「叢老師!為什麼你那麼反對商業保理公司做融資呢?」「融資不是可以帶動國家的經濟發展以及成長嗎?」...云云.

台灣有個蠻大的製藥公司叫五洲製藥廠,在電視上打廣告說:「五洲製藥研發的藥品,先求不傷身體,然後再講求療效」.博主引用這個廣告辭回答這位網友:「評估是否要融資,先求發生壞帳時能不傷元氣,然後再講求融資能帶來多少效益!」

如果自認為可以承受這個損失,那麼再來看看風控團隊有沒有能力可以判斷融資的安全!

好的風控團隊不是看看貸款申請人的財務報表、去現場看看做做盡調就完事了... 其實很多保理公司甚至連個像樣的「風控團隊」都沒有!博主一個學生是南京某個大型保理公司的風險總監,過去兩年多把我、簡老師、葉老師以及陳老師的課上了一輪;在公司除了自己不直接跑業務之外,舉凡交易查核、作業管理、實地審查、報表分析、產品方案規劃以及貸後管理...等等,他一個人就幹完了!風控團隊的其他成員說穿了就只是實習者的角色,無法獨立作業.經他評估的案件都有一定程度的水準,萬一哪天他離職了,公司馬上就有人才斷層的危機!

要培養一個能獨立作業的風控人員,博主認為至少要五年的持續訓練、加上案件的磨合才行!風控人員另外對法務也必須要有充足的知識,畢竟風險不光光只有信用風險,法律風險也是很重要的環節!

舉個例子,現在很多保理公司都知道買方確權其實就是一個屁!除了確權書印鑑會造假之外,買方到期主張商糾也一樣可以不付款.在累積了諸多慘痛的教訓之後,大家突然發現「嘿!買方用商票付款是一個不錯的解決方案!」於是乎近年來保理公司又一窩蜂的做起了「商票保理業務」!

所謂的「商票保理」,就是買方"開"遠期商業承兌匯票付款給供應商,然後供應商再把該商票背書轉讓給保理公司,保理公司「受讓該票據的應收帳款」之後提供融資款給供應商... 由於票據具有無因性,換句話說就是買方的「還款意願」已經確保,剩下要考量的就是買方的「還款能力」!所以只要是上市公司"開"的商票,現在保理公司都一窩蜂的搶著做!

其實買方以票據付款,無論是即期或是遠期,應收帳款都已經滅失(成了應收票據),是不符合保理業務的「受讓應收帳款」範圍的.保理公司跟供應商簽了這種的保理協議,基本上算是無效的合同.博主在用商承做保理到底有沒有問題一文中已經細說了此種業務的法律風險,如果保理公司的風控人員忽視此等法律責任,必將面臨極大的風險!

另外一個常被忽視的風險是作業風險!

博主用雙保理業務舉個例子,賣方保理商在提交給買方保理商的債權文件中,有一個很重要的文件是「應收帳款轉讓通知書」,該通知書是另外繕打一份發票明細以供買方保理商做為日後買方倒閉時賠償的依據.有時發票一多,繕打的作業人員把發票號碼誤打錯了一個字,買方保理商也無從查證.賣方保理商以為買方保理商保了就願意融資給賣方,萬一買方倒閉了,這筆帳買方保理商是不賠的,損失將由賣方保理商自己吸收!

請注意,上述的例子不只是雙保理時才會發生,單保理一樣會發生!

法律風險以及作業風險外,還有就是信用風險!

簡單來說,評估信用風險用的是5P原則:
1. People:對借款人的身家調查!
    廢話!借錢的人不就是供應商嗎?這有甚麼好調查的!
 舉個例子,前面說現在保理公司流行用商票做保理,姑且不論這個做法是否符合保理業務的精神,如果是真實貿易背景,那麼借錢的人當然就是供應商;但很多買方其實是透過這個方式做"自融"-融資的對象說穿了是買方!
 換句話說,授信的方式已經不是自償性質的貿易融資了,而是對買方的"流動資金貸款"!
2. Purpose:融資的目的?
 承上案例,如果是真實貿易背景,那麼借款人就是供應商,那麼他借錢的目的是甚麼?是要支付原物料貨款?還是拿去澳門賭博?如果是買方自融,那麼買方幹嘛要大費周章搞這個? 借錢是為了做其他投資?還是搞個虛假貿易當自己的流動資金貸款?是不是自己的流動性出了問題?
3. Payment:還款來源?
 承上案例,如果是真實貿易背景,保理公司借錢給供應商,其還款來源當然就是買方於商票到期後的兌付(這就是所謂的自償性融資);如果是買方自融的,就要看票據到期後買方口袋有沒有錢可以還?(這一點可以從買方財報的現金流動表觀察、判斷)
4. Protection:債權保障?
 承上案例,如果是真實貿易背景,供應商借了錢,但是買方萬一到期無法兌付,那麼供應商有沒有能力自己還錢?買方若是信譽不佳,是否需要另行向供應商徵提部分或全額的擔保品?同樣的邏輯也適用於買方自融.
5. Perspective:環境展望
 承上案例,如果是真實貿易背景,還款來源主要是買方,買方的行業或其產品是否有穩定銷售?該買方佔供應商多少銷售比率?產品前景如何?
 如果是買方自融,買方身處的行業如何?是否有穩定銷售?如果買方自融是拿去投資其他行業,那麼該行業的前景如何?是否能很快形成現金流?

自融的風險極高,博主知道其實保理公司現在做的「商票保理」其實大多數都是自融的案子!主要是為了配合買方將融資出表,以及不占用買方在銀行的授信額度.這種案子又回歸到買方的道德風險的問題上... 買方道德強烈一點的,是不會用這個方式做自融;會做的,通常道德感又不是這麼強.

寫到這邊想到現在保理公司都在追求簡單粗暴式的放款,博主只好無奈的洗洗睡了... 反正被倒帳也不是我的錢!
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