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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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供應鏈公司的營利與避免匯損之道  

2017-05-20 02:52:16|  分类: 保理 |  标签: |举报 |字号 订阅

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電子零組件通路商(IC Distributor)是台、港、中三地貿易很大的一個市場.大陸市場對於IC 零組件的需求量龐大,深圳是最大的市場集散地,以前很多貨代(Forwarder)公司左手收了客戶的人民幣,右手付美金給境外供應商,中間幫客戶通關、運貨...,行情差不多是收貨價的1%做為報酬.

貨代公司(Forwarder)台灣叫做「報關行」,一間辦公室十來個員工,都是小規模的經營居多.在大陸有些貨代公司慢慢做的大了,遇到往來久一點的客戶(大陸買方)也願意幫他墊資,行情是月息一分.由於這個行業的資金流水量大,所以深圳當地很多銀行也挺樂意給這些貨帶一些額度,提供給貨代公司開證、開保函、甚至內保外貸等服務.有些貨代甚至做得更專業一些,還養了技術團隊可以主動提供給大陸一些中大型買方「技術方案」的-從不起眼的搬貨工的角色蛻變成「方案解決廠商」!更有甚者,再加上了對上下游提供「金融服務」,構建成為完整的供應鏈服務體系,其中也有幾家表現不錯的甚至都能上市!

很多境外大型的通路商如大聯大、文曄、至上、益登、崇越...等,出貨到大陸幾乎都會通過這些供應鏈公司處理收帳(人民幣)、付款(美金)、通關、貨運.每年有好幾百億人民幣的進出量!這兩年人民幣持續走貶,境外的供應商不願意收人民幣,只想收美金,但是大陸的客戶只願意付人民幣,這時這些供應鏈公司跳出來,用深圳註冊的公司收人民幣,然後購匯付給境外供應商... ?錯了!供應鏈公司的算盤是這麼打的:

深圳的公司收了人民幣之後,存到銀行,如果香港公司在香港有額度,就從香港銀行融資美元,用這個融資款付給境外供應商.如果在香港銀行沒有額度,就利用內保外貸的方式由大陸銀行開融資性保函給港行,一樣能在香港融到美金.由於境內人民幣存款利息高過香港美金貸款利息,中間的差價就是這些供應鏈公司的獲利來源.

由於量大,很多深圳的銀行跟自己在香港的分行聯合起來作這個業務-中港一條龍、肥水不落外人田!

香港的公司在港行融資了美元,還款來源就是深圳公司的「貨款」!如果貨款是以人民幣計價,香港公司就會在港行買一個forward contract鎖定遠匯匯率,以避免萬一人民幣大幅貶值時造成匯損.只要大陸的存款利息超過美金融資利息加上鎖匯的成本,就是一個典型的「無風險套利」!

以上的作法,買賣雙方自行簽訂貿易合同,只不過另行與供應鏈公司簽訂服務契約,請供應鏈公司代為收付款、對帳‵以及運貨交貨... 如果買賣雙方是以記帳方式作為交易條件,「先出貨、後付款」,萬一大陸買方破產倒閉死亡不能付款時,境外的供應商自行承擔這個損失...!

問題來了!以前景氣好,手機、電視、汽車等行業對IC零組件需求量大,倒帳的事情雖時有零星傳聞,但占總體的成交量仍然很少.但自從去年樂視、酷派發生財務危機以後,很多境外的供應商都收不到貨款,幾千萬上億美元的倒帳對境外供應商造成了極大的損失!

供應鏈公司的服務如果加進來「債權保障」的功能的話,相信一定能吸引更多以記帳方式交易的訂單.

有業者說:「叢老師你馬幫幫忙!我們幹這一行都是平價進出的,如果要擔起買方信用風險,我還得跟供應商另行收保費才行!」「但是我們這一行-包含大聯大、文曄這些,都是靠量來賺錢,毛利率很低,付了保費利潤就所剩無幾了!」

博主說:「保費?保費跟銀行收!幹嘛要跟上下游收保費?」

看業者一臉懵懂,博主解釋給他聽:「譬如台灣某大型通路商A出貨給大陸買方B,約定帳期是三個月」「通常出口商在台灣自己會找銀行做保理業務,請台灣的銀行負責承保大路的買方,不過自從樂視出問題以後,台灣的銀行對這一塊業務收縮,大陸的買方如果是非上市的公司,一律不做!即便是上市企業,也要挑肥揀瘦,龜毛的不得了!」

「但是這些買方跟你們合作很久,你們最了解這些買方的資信,台灣的銀行不敢保,你們來保!」

業者說:「這些買方我們的確是敢保,但是叢老師您說這個保費我們可以跟銀行收?我就聽不懂了!」

「以後下單由你們的香港公司下單給台灣的A通路商,交易條件改為半年遠期信用證!或是改為放帳半年,但是開一張備用信用證給賣方做擔保!」「你們香港公司跟深圳公司自己用記帳條件交易,深圳公司仍用放帳三個月對B公司交易」「你們在B公司有Vendor Code,B公司應該能接受下單給你們!」「而且B公司從原來要付美金改為付人民幣,應該配合的意願會更高!」

「以後你收錢快、付錢慢」「如果一個月是500萬美金的交易量的話,你的帳上就能經常有等值1,500萬美金的人民幣,長期不用成本躺在你銀行的帳上!」「這豈不是變相地把保費跟銀行收?」

業者聽了眼睛一亮說:「不過A公司多延長三個月才收款,會同意嗎?」

博主說:「雖然延長了三個月收款,不過出貨的債權獲得了充分的保障!」「如果用信用證,A公司連應收帳款都消失了,去銀行押完匯之後就直接做收入科目,對於他美化報表,利莫大焉!」「退一萬步言,如果A公司想要凹你這三個月的利息,他在台灣銀行借款年化1.8%,你的存款收益是年化4%以上,完全可以覆蓋這個成本!」

業者又問:「但是我三個月後收人民幣,半年再購匯美元付出去,這個匯率風險該怎麼避免?半年期的鎖匯費用也挺高的...!」

博主說:「B公司付人民幣給你約定是用三個月的遠匯報價折成人民幣給你」「你不放心的話,可以同步做三個月的鎖匯,相當於鎖匯的成本是B公司幫你出!」「等你收到人民幣後可以再依據當時匯率的預測再做判斷,如果人民幣開始走升,那你就不用鎖匯,三個月後用內保外貸在香港借美金付給A公司,你仍然享有人民幣高息存款以及升值所帶來的利潤!」

業者插嘴說:「我懂了,這就是叢老師您常說的理財要把資產留在強勢貨幣,負債留在弱勢貨幣的道理!」

「如果三個月的人民幣貶值趨勢放緩,你就買個鎖匯,花不了太多錢,買個平安!」「如果人民幣貶值嚴重,那你買鎖匯也就不划算了,乾脆馬上購匯成美金付給香港公司躺上三個月!」

博主最後再教他一招說:「你在台灣找一個跟你長期配合的銀行,你的香港公司在該銀行的OBU開個離岸帳戶」「你開的信用證就指定由這家銀行為指定行,綁架A公司來這家銀行押匯,這樣你OBU的錢轉給A公司在同一銀行帳戶不用收任何匯款費用」「而且銀行爽了,自然會答謝你諸多好處,你以後想要額度、或要求減免一些利率、開證手續費、電報費之類的,都好談!」
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