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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

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有關供應鏈金融的梳理~供應鏈公司能幹甚麼?  

2017-10-22 21:18:31|  分类: 供應鏈金融 |  标签: |举报 |字号 订阅

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這一年來在大陸演講時,學員裡面常有「供應鏈公司」的朋友來聽課.有一位學生問我,保理公司跟供應鏈公司,在供應鏈金融領域的角色是不是一樣?

其實兩者對大的差異在:保理公司只走金流,供應鏈公司除金流之外,資訊流(合同、訂單、發票..等交易單據)甚至物流都必須經過供應鏈公司才行.

那是不是保理公司的功能就不及供應鏈公司了呢?那也未必!要看從甚麼角度來看!

我們都知道,在大陸不管是保理公司,還是供應鏈公司,成立的目的都是奔著「融資」為目的來的.保理公司能受讓供應商的應收帳款,並且提供融資服務;如果保理公司沒有承保買方的信用風險,那麼帳款到期時,如果買方沒有付貨款,保理公司馬上可以回過頭去要求供應商把借來的錢全數返還... 畢竟「借錢還錢天經地義」,借錢不還這官司打到哪裡供應商都贏不了!但缺點是因為保理業務只負責金流,物流、資訊流都不在手上,所以供應商很容易就可以偽造相關交易單證跟保理商詐貸.

如果是供應鏈公司呢?三流都能掌握,是不是就沒有保理公司的問題了呢?那可未必!

供應鏈公司介入原始買賣雙方之間的交易-「托盤」,供應鏈公司支付給供應商的是「交易價金」,而非「融資款」!所以如果原始買方破產倒閉不能付款,供應鏈公司想讓供應商把這筆貨款吐出來... 可能很難!打官司?輸贏一半一半!

「托盤」式的供應鏈公司如果想保障自己的債權,不如採取「背對背付款+保理」這個模式!
如果要花一個億投資一家供應鏈公司,不如再透過這個供應鏈公司轉投8000萬成立一家保理公司.供應鏈公司的角色定位在「背對背付款」,供應商供貨給供應鏈公司(當然貨物可以直接運送到原始買家指定的地點或倉庫,提單寄給供應鏈公司),如果是記帳交易,供應商就把對供應鏈公司的應收帳款轉讓給這家保理公司,供應商若要需要融資,直接找保理公司洽談.日後萬一供應鏈公司無法順利回收貨款,至少(融資款)的債權沒有問題.

先把借出去的錢裝回自己的口袋,將來談判或是訴訟時才不會投鼠忌器.

如果買方是主張產品有瑕疵或數量不符等緣故不付款,當然供應鏈公司也能據此不對供應商給付.但若買方是因為賴帳、破產倒閉等原因不能付款,供應鏈公司總不能也賴著不給供應商吧?比較好的做法是供應鏈公司事先把對買方的應收帳款債權轉給另外的保理公司或是銀行,目的不是為了融資,而是為了「保障買方的債信」!

能做到這一點,基本上供應鏈公司在「交易安全」上面已經邁進了一大步!但其實供應鏈公司能賺的錢還不只這些!

供應商的成本結構大致脫不出:進料成本+庫存成本(含損耗)+設備折舊+營運費用+運送成本+交易資金成本(如記帳交易帶來的資金積壓)+兌換損益(進出口業務)...等等.會去找供應鏈公司幫忙「托盤」的供應商,大抵上都是「收錢慢、付款快」需要資金周轉這類型的中小企業.為什麼會收錢慢?因為上游的原物料供應商可能是要用現金買貨啊!

供應鏈公司把訂單下給供應商的時候,可以依據目前該供應商已經轉讓給自己保理公司的應收帳款餘額跟實際已做融資金額的差額,透過自己的保理公司做一筆融資... 實際上這是屬於「訂單融資」,但是用了前面的應收帳款未動用餘額,所以不會脫出保理公司的經營範圍!

「訂單融資」階段當然撥款成數較低、利率也較高.(訂單取消或是無法出貨的風險比較大)

等供應商交了貨,應收帳款產生了,就按照AR的比率透過自己保理公司再撥一筆款.但是要注意,這一筆款要把之前「訂單」階段撥的餘額沖掉.這個階段撥款成數比訂單階段要高,利率自然也低一些.

有規模的供應鏈核心買方,應該都會安裝ERP系統來管理對供應商的訂單、交貨、付款等環節.供應鏈公司從ERP系統能看到核心廠的「立帳」信息,表示買方已經確認是應付帳款了,那麼供應鏈公司還能透過自己的保理公司再撥一部分款項給供應商.同樣的,撥款必須同時沖銷之前出貨融資的餘額,動撥成數高一點,利率自然會低一點.

這套方式的核心在「動態融資」、「借新還舊」這個操作.供應鏈公司能走到這個層次,就脫離了「托盤」的層級,感覺上更高大上了一些!

一般來說,中衛體系的融資大抵都無法超過上述這個範疇.
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