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這裡記錄了兩岸保理業務發展的點點滴滴

 
 
 

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一個台灣人 故鄉卻是大連, 小時候常聽父親說 大連有多美! 1988年 我20歲 父親65歲 終於回到他離開40年的故鄉, 兄弟姐妹都老啦 父母親也都不在了... 父親大哭一場說 原來最美的是記憶!

有關供應鏈金融的梳理~供應鏈金融平台的方向與展望  

2018-01-25 02:03:11|  分类: 供應鏈金融 |  标签: |举报 |字号 订阅

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自從博主在博客上開了「梳理供應鏈金融」這個主題以來,就常常有FINTECH公司的網友來信諮詢一些問題.博主歸納了一下這些問題,大致上是「供應鏈金融平台有沒有前景?」「國外是怎麼做的?」「供應鏈平台應該走哪個方向?融資還是純服務?」... 等等.

要回答這個問題,先得把「誰是這個供應鏈平台的 主導者」找出來!

第一種:銀行出資打造供應鏈金融平台
十多年前博主在台灣就跟很多銀行合作過供應鏈「融資」平台,所以我們先來談一下由銀行作庄的供應鏈平台.

由銀行做庄經營供應鏈平台,目的當然就是單純的為了融資、存款、以及增加核心廠對本行的「黏性」!打造這個平台,銀行會花比較多的成本在跟核心廠的資料對接上面,譬如Peer To Peer、BizTalk、FEDI... 等.至於供應商這一頭就比較隨便,弄個申請網頁再搞個私鑰公鑰就可以.

銀行要從核心廠這邊對接的資料,甚麼都可以不要,但是一定要的就是「付款指令」!核心廠通知本行三個月之後要付款給某某供應商多少錢,本行接獲這個「指令」之後就可以評估對供應商提供融資.會不會有核心廠下達付款指令之後事後卻不付款的?有!不過極少!因為銀行能挑的核心廠多是行業的龍頭老大,台塑、華碩、聯電、台積電、中鋼、中油、中華電信... 這些核心廠基本上對採購付款流程都非常謹慎,配合的供應商也不是隨隨便便的小癟三,買賣雙方「商情很高」又都「愛惜羽毛」,所以少有違約!

銀行投資了很多錢打造供應鏈平台,遊戲規則當然按照「本行規定辦理」!而且銀行為了便於管理,所以一家核心廠通常只能跟一家銀行供應鏈金融平台往來.

後來有些核心廠乾脆自建一套供應鏈平台,除強化自己對供應商的管理外,也脫離只能跟一家銀行玩的限制.譬如中鋼自建了一個「國內信用狀」平台、台塑自己建了一個「台塑網」平台,自己做庄自己玩,當然付款指令也轉到自己的這個平台上.銀行想介入?沒問題!遊戲規則照我的來,賺到了錢還要分一些給我!

為什麼這些A咖核心廠要自己建平台?當然是因為銀行平台的遊戲規則只是為了銀行作業方便而設,缺乏核心廠最關心的「供應商管理」的環節!所以這些核心廠才會劈腿銀行自己搞.

第二種:核心廠自建供應鏈平台
銀行自己搭建的平台叫「供應鏈融資」平台,核心廠自建的就是「供應商管理平台」!

嚴格來講,供應鏈的穩定靠的是核心廠的「管理能力」,而非「提供融資渠道」!核心廠在評估供應商的資質時,供應商的財務狀況也是核心廠要查核的重要指標!畢竟如果供應商破產倒閉,倉庫裡面的貨被債權人去向法院申請查封,也會影響核心廠的出貨時程!如果供應商是那種融不到資就無法交貨的企業,核心廠就根本就不會引進這種供應商!

核心廠對供應商的管理有哪些?安全庫存的監管、製程的控制、單據的流轉、交貨流程、品質檢驗、付款出納...等,為了有效管理供應商,符合自身的需求,所以核心廠自建一套供應商管理系統是天經地義的事情.

供應商最在乎的是核心廠的「訂單通知」以及「付款到帳通知」!但「付款到帳通知」對於銀行而言沒有用,銀行希望能在核心廠付款前就"提前通知",這樣銀行才有機會介入做點融資的生意.所以銀行想要介入找生意機會,就得拜託核心廠另外提供.核心廠提前把"付款通知"告知銀行,都會提示:「本通知非為本公司之付款承諾,實際付款仍以本公司到期付款通知為主」

所以這個供應鏈平台,核心廠是主人、供應商是使用者,銀行在裡面只是「租個攤位賣東西給使用者」的攤商.

第三種:第三方系統業者提供的平台
這應該是目前最「夯」的話題!前兩篇的文章提到的金單、雲鏈,都是屬於這種第三方的供應鏈平台.

第三方業者的平台,它的定位其實相當重要.如果平台是以「撮和供應商融資」作為訴求,那麼平台的功能應該著重於幫助供應商「增信」,而且這種增信的方式還得銀行要能認可.所以主角應該是銀行(金主),核心廠是配合單位,供應商則是使用者.

當然能提供融資的不一定是銀行,像小貸公司、保理公司等機構一樣可以擔任金主.只不過小貸公司、保理公司等非銀機構的程度良莠不齊,資金實力難以與銀行比肩,而且資金成本也比銀行高出很多,資金供給也不穩定,所以嚴格來說並不是適合的「金主」人選!

前面兩篇文章博主已經指出金單或雲鏈對供應商提供的「增信」方式可能會讓銀行「不夠放心」!尤其是對二級以後的供應商更加如此.事實上供應鏈融資平台最忌諱的就是「自創增信工具」-脫離銀行授信的範圍,或許小範圍的做還可以,但要能做得開,還有很多難關要一一突破.

供應鏈金融平台如何突破?
前面講的第一種銀行作庄的平台,規模大小與銀行的授信政策有關;第二種由核心廠做庄的平台,則與核心廠的業務規模有關,所以這兩種都有「天花板」的上限!

只有第三種平台可以無限制的擴充.

TradeCard supply chain finance是一家提供財務供應鏈管理的電子平台,總部在美國,2013年TradeCard與GT Nexus合併之後,號稱是全球規模最大的財務供應鏈電子市集.TradeCard針對供應鏈提供訂約、付款、結算的服務,交易之中所有的貿易單據,譬如訂單、發票、裝箱單、以及「提貨單」!各位請注意,這邊博主用的是「提貨單」,而非「提單」!甚麼意思呢?供應鏈環節為了降低財務成本,幾乎不會使用信用證,而且買方跟供應商採購的商品也是自己要使用的零件,不是轉手賣出賺差價的性質,所以使用「提單」完全沒有必要.用「運貨單/提貨單」或TradeCard提供的「運送證明」,都可以達到賣方運輸買方收貨的目的.

TradeCard跟法國的信用保險公司Coface合作聯盟,TradeCard的用戶可以在線上購買Coface所提供的買方信用保險服務,以降低買方破產倒閉的風險.同時TradeCard提供一種線上核實交易文件的系統,可以將供應商出貨後invoice、packing list內容與合同的內容作比對,如果有銀行在這中間想要介入提供融資服務,就大大的省下了銀行「單證審核」的作業成本.

TradeCard把自己定位於電子商務平台商、信息提供商、交易管理商.雖然介入金融活動,但是自己並不是「融資提供者」!現在在TradeCard上面的交易已經高達數百億美元,而且還在持續增加!

第一家跟TradeCard合作的銀行是JP Morgan,現在也是TradeCard的主要跟各地銀行往來的「清算銀行」.其他各國的銀行,只要申請加入TradeCard,就能對接供應鏈的相關訂單、出貨、對帳、付款以及Coface是否提供保險等信息,銀行從而提供一系列的「多商品融資」讓供應商選用.

TradeCard對供應商的「增信」方式是引進了信用保險公司(Coface)進來服務,信保公司手上有大量的買方信息的數據,可以在線上立即核保.銀行加入TradeCard,買方或賣方都是銀行的潛在客戶,針對賣方可以提供融資,針對買方則可以提供債權保證.

中國供應鏈金融平台發展的方向?
很多年以前博主發表過兩篇文章,叫做「未來的保理世界」,這兩篇文章收錄在好幾本金融研訓院出版的金融叢書中,沒看過的網友可以點進去參考.

我們講國內的供應鏈平台-尤其是第三方的金融平台,基本上是一個market place,讓買方、供應商、銀行以及其他金融機構上來使用.目前所見到的幾個平台,都缺乏很多關鍵要素,甚麼要素呢?
1.沒有貿易金融「買方銀行」的觀念:
買方在平台上下單給供應商,如果有銀行願意為買方的信用提供擔保,通知賣方說「只要買方確實買了你的東西,帳款到期若他破產倒閉不能付款給你,我就負責幫他付款」!供應商只要跟這個銀行辦理一個應收帳款轉讓的手續就可以.賣方想要融資?只要把「有銀行承保債權」的信息放在平台上,自然會有其他銀行主動接洽... 甚至承保的銀行既然敢保,那他也比較敢跳出來做金主!以上這就是保理業務.

如果這還是不能讓賣方爽,只要買方同意,由賣方通過電票系統簽發一張以銀行為付款人的匯票,銀行承兌後成了銀承,賣方要融資也就更方便了.以上這就是B/A業務.

要再爽一點的話,買方先請銀行寫封承諾函給賣方,告訴賣方只要你出貨給買方,並且提交符合承諾函規定的相關出貨單據給本行(或指定銀行),本行就一定會付款給你.這不就是國內信用證交易嘛!

買方的銀行所做的這些事情,就是在幫賣方「增信」!有了這些增信措施,賣方在平台上要尋求融資也相當方便.

2.賣方銀行的功能要跟買方債信分開:
賣方出了貨,在獲得不同程度的債權保障(保理、信用證、B/A)之後,若要尋求融資,就是賣方銀行出場的時候了!

賣方銀行跟買方銀行可以是同一家銀行(譬如買方銀行是招行上海分行,賣方銀行是招行重慶分行),也可以是不同的銀行!反正只要賣方銀行信任買方銀行的「債權擔保」的措施以及買方銀行的債信,賣方要融資就不是困難的事情.

保理公司如果在賣方的銀行有充足的授信,保理公司就可以扮演「買方銀行」這個角色!

3.沒有把交易流程納入平台:
先看一個最近的案例:美國有一家Easy Trading Connect(ETC)平台,把買賣雙方用信用證的交易成功的「無紙化」!進口商跟出口商簽貿易合約在平台上進行,進口商跟銀行申請開證之後,開證銀行把信用證發給通知銀行,通知銀行在平台上通知出口商;出口商出貨後把相關的出貨單據(數位化)傳給銀行提示,銀行審單無誤之後付款或在匯票上承兌.

這個平台最大的挑戰是把"海運提單"以及"匯票"這兩個屬於有價證券的單據給「電子化」!請注意,ETC平台是把原來以紙本形式的有價證券給電子化,並沒有另創一種單據出來取代海運提單跟匯票.

大陸國內的「電票系統」其實已經幫國內平台業者把匯票無紙化的問題給克服了.國內交易的物流也不需要用到海運提單!陸路或內河運輸、空運的單據都只是提貨單,所以要打造國內供應鏈交易的無紙化相對而言比ETC面臨的跨國環境要簡單多了.

結語:
如果跟TradeCard或是ETC這類的平台比較,人家的東西在「貿易」以及「金融」領域上面明顯的比大陸國內的平台業者要專業的多上100萬光年的距離!所以他們的平台才能真正被銀行以及企業接受與大量使用.國內的業者做的東西,基本上有太多屬於工程師「一廂情願」的想法,應該要加強貿易與金融這兩個領域的知識,把眼光放遠一點,才有機會能做出真正實用的平台!
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